Barometro Ipoteche 2026: 1ual è l’andamento del mercato ipotecario?
Il Barometro Ipoteche di Comparis mette in luce l’andamento attuale del mercato ipotecario. Dall’analisi per il primo trimestre 2026 emerge che la guerra in Iran sta spingendo i tassi ipotecari verso l’alto.
14.04.2026
iStock / Sanga Park
1. Qual è stato l’andamento dei tassi indicativi per le ipoteche?
Di recente, in Svizzera i tassi ipotecari sono nuovamente aumentati, nonostante il tasso guida della Banca nazionale svizzera (BNS) sia rimasto invariato.
Il tasso indicativo per le ipoteche a tasso fisso di 3 anni è aumentato di 0,03 punti percentuali dall’inizio dell’anno, attestandosi all’1,39% (aggiornato al 31 marzo 2026).
Il tasso indicativo per le ipoteche a tasso fisso di 5 anni è attualmente dell’1,56% (aggiornato al 31 marzo 2025). Attualmente le ipoteche a tasso fisso di 5 anni vengono offerte a tassi compresi tra l’1,1% e l’1,7%.
Il tasso indicativo per le ipoteche a tasso fisso di 10 anni è dell’ 1,81% (aggiornato al 31 marzo 2026). Gli attuali margini commerciali vanno dall’1,4% al 2%.
Le ipoteche Saron restano più convenienti delle ipoteche a tasso fisso. Attualmente, le ipoteche Saron di primo grado costano in media circa dallo 0,8% all'1,2%.
L’aumento dei tassi di mercato per le durate brevi e l’appiattimento della curva dei tassi indicano che gli operatori del mercato si aspettano maggiormente effetti negativi a breve termine. Tuttavia, se questi effetti dovessero persistere più a lungo del previsto, ciò potrebbe influire anche sulle scadenze a medio e lungo termine e rendere le condizioni più costose.
2. L’incertezza provoca un aumento dei tassi d’interesse del mercato finanziario e margini commerciali più ampi
Rispetto all’inizio dell’anno, i tassi d’interesse per le ipoteche sono tornati ad aumentare. Tuttavia, il principale fattore alla base di questo andamento non è la politica monetaria, bensì i movimenti sui mercati dei capitali.
I tassi d’interesse del mercato finanziario, sui quali si basano le condizioni per le ipoteche a tasso fisso, sono inizialmente scesi dall’inizio dell’anno e sono aumentati in modo significativo dopo lo scoppio della guerra in Iran. Ad esempio, il rendimento delle obbligazioni federali a 10 anni era dello 0,33% all’inizio dell’anno, è sceso allo 0,23% a fine febbraio ed è salito allo 0,40% a fine marzo.
3. Aumento dei rischi per i prossimi trimestri
Attualmente l’economia svizzera si mostra complessivamente ancora stabile, anche se si osservano i primi segnali di debolezza.
Previsione di crescita: per il 2026 si prevede una crescita di circa l’1%, sostenuta principalmente dall’aumento dei salari reali e dai consumi privati.
Pressioni valutarie e industriali: il franco svizzero forte e la debolezza dell’industria globale frenano le esportazioni e la propensione agli investimenti.
Divergenza tra settori: mentre il settore dei servizi rimane solido, l’industria risente delle incertezze a livello globale.
Anche a livello internazionale emerge un quadro eterogeneo: la Banca centrale europea (BCE) ha mantenuto il tasso di riferimento al 2%. A febbraio, l’inflazione si è mantenuta vicina al valore obiettivo, ma l’aumento dei prezzi dell’energia aumenta significativamente i rischi per i prossimi trimestri. Contemporaneamente, le prospettive congiunturali si stanno deteriorando, in particolare in Germania, la maggiore economia della zona euro.
Pertanto, la BCE si trova sempre più in un campo di tensione tra la lotta all’inflazione e la stabilizzazione dell’economia.
La BCE è maggiormente sollecitata rispetto alla BNS, poiché l’inflazione nell’Eurozona si colloca già nella parte alta della fascia obiettivo. Qualora dovesse accelerare ulteriormente in seguito all’aumento dei prezzi dell’energia, non sono da escludere i primi rialzi dei tassi di interesse quest’anno. Il franco potrebbe deprezzarsi rispetto all’euro e aumentare i costi delle merci importate in Svizzera.
Anche la banca centrale statunitense (Fed) persegue negli USA un atteggiamento attendista e lascia il tasso guida invariato nella fascia compresa tra il 3,5% e il 3,75%. A causa del forte aumento dei prezzi dell’energia, di recente i rischi di inflazione sono ulteriormente aumentati. Contemporaneamente, aumentano i segnali di un rallentamento congiunturale, come l’indebolimento del mercato del lavoro e il calo della fiducia dei consumatori.
4. Tassi ipotecari attuali in Svizzera
I tassi ipotecari variano molto a seconda di
Modello
Durata
Offerente
Cantone
Comparis ha confrontato le differenze medie tra il tasso indicativo e il tasso d’interesse migliore del partner ipotecario di Comparis HypoPlus evidenziando un notevole potenziale di risparmio.
Potenziale di risparmio per la stipula di un’ipoteca
I tassi d’interesse effettivamente negoziati sono spesso inferiori ai tassi indicativi.
Esempio: il miglior tasso d’interesse negoziato da HypoPlus per un’ ipoteca a tasso fisso di 10 anni a fine marzo 2026 ammontava all’1,39% – con un tasso indicativo dell’1,81%. Per tutta la durata dell’ipoteca, ciò significa un risparmio di 31’500 franchi per un’ipoteca di 750’000 franchi.
I tassi ipotecari aggiornati quotidianamente si trovano nella Panoramica dei tassi di Comparis.
Determinare il potenziale di risparmio
Anche piccole differenze nel tasso d'interesse possono avere un impatto significativo sui costi totali per tutta la durata del contratto. Inserite l'importo dell'ipoteca per calcolare il potenziale di risparmio.
I tassi indicativi calcolati da Comparis sono tassi d’interesse medi pubblicati, ma non negoziabili, di oltre 30 istituti ipotecari. Vengono aggiornati quotidianamente e pubblicati nella Panoramica dei tassi.
5. Qual è il modello ipotecario più richiesto?
Nell’ultimo trimestre, le stipule del partner ipotecario di Comparis HypoPlus hanno mostrato un netto spostamento verso durate più brevi.
La percentuale di ipoteche con durata fino a 3 anni (comprese le ipoteche Saron) si è attestata a circa il 27% e quindi nettamente superiore a quella del trimestre precedente (17%).
La percentuale di ipoteche Saron ha rappresentato circa il 18% delle stipule totali, raddoppiando rispetto al trimestre precedente (circa l’8%).
La quota di ipoteche a tasso fisso con durate medie (da 4 a 7 anni) è scesa da circa il 28% del trimestre precedente a circa il 23% di tutte le stipule.
La quota delle ipoteche a tasso fisso a lungo termine (10 anni e oltre) è scesa dal 41% del trimestre precedente al 32%.
L’elevata percentuale di ipoteche Saron dimostra che i costi rivestono un’importanza fondamentale. In Svizzera l’inflazione è attualmente molto bassa e le previsioni ufficiali restano moderate. Tuttavia, in caso di una guerra in Iran di lunga durata, c’è il rischio che i prezzi aumentino molto più rapidamente di quanto inizialmente previsto. In tal caso, la BNS potrebbe essere costretta ad aumentare i tassi d’interesse.
Sostenibilità: la situazione reddituale al momento del pensionamento viene spesso dimenticata. Se il reddito è inferiore rispetto a prima del pensionamento, la sostenibilità dell’ipoteca è a rischio. Questo vale anche in caso di pensionamento anticipato. Consiglio: verificare se è possibile un ammortamento parziale è possibile.
Rinnovo di un’ipoteca a tasso fisso in scadenza: è importante rispettare i termini di disdetta contrattuali. Iniziare per tempo la pianificazione e preparare un dossier per i creditori. Il tempo di preavviso è di circa due o tre mesi.
Buono a sapersi: con una suddivisione in due o più tranche è possibile aumentare la flessibilità delle ipoteche a tasso fisso. Non è necessario infatti rinnovare l’intero mutuo ipotecario, ma solo la tranche in scadenza. Tuttavia, la suddivisione in tranche rischia di indebolire il potere contrattuale e quindi di rendere più difficile un eventuale cambio di offerente.
6. Basi di dati
HypoPlus, il partner ipotecario di Comparis, fornisce i tassi d’interesse del Barometro Ipoteche di Comparis. Questi dati si basano sui tassi indicativi di oltre 30 istituti ipotecari. I dati vengono aggiornati quotidianamente e visualizzati nella panoramica dei tassi.
Il prossimo Barometro Ipoteche sarà pubblicato in luglio 2026.
Articolo pubblicato per la prima volta in data 05.10.2013
